Đường chỉ số lưu lượng tiền trong giao dịch MFI (Money Flow Index)

Tính toán các chỉ số trong MFI như sau:

Giá đặc trưng = (Giá cao nhất +Giá thấp nhất + Giá đóng cửa) / 3.

Lượng tiền ( Money Flow ) = (Giá đặc trưng ) x ( khối lượng ).

Tỉ lệ (MR) = ( lượng tiền tăng / lượng tiền giảm )

Money Flow Index = 100 - ( 100 / ( 1 + M R ))

MFI cho biết lượng tiền trong giao dịch của ngày hôm nay như thế nào và MFI có biên độ biến động thông thường trong thị trường ổn định là 20 và 80.

MFI được sử dụng như là một chỉ số dao động. Tại mức 80 thì nhìn chung đây là một tín hiệu cho thấy hành động mua quá mức và ngược lại khi MFI xuống dưới 20 – bán quá mức.

Những chuyển dịch ngược chiều nhau của MFI và đường giá thể hiện những tín hiệu quan trong trong giao dịch. Nếu như giá trên biểu đồ cho thấy giá có xu hướng tăng trong khi MFI có xu hướng ngược lại thì điều này chỉ ra một sự giảm dần trong giá và chỉ báo một tín hiệu đảo ngược xu hướng.

MFI cũng được xem tương tự như đường RSI ( Relative Strength Index ) mà chúng ta sẽ xem xét ở những chỉ số kế tiếp trong phần này.

Vì thực chất chúng điều dùng dử liệu những ngày giá tăng chia cho những ngày giá giảm nhưng chỉ khác nhau ở chổ là MFI được đo lường bằng sự thay đổi trong tiền tệ trong khi RSI thì tính bằng sự thay đổi trong giá cổ phiếu .

Nhận định:

Trong giai đoạn khảo sát cho thấy tiếp điểm của dường MFI và đường biên dưới 30 chưa bao giờ bị bức phá, một nhận định rỏ ràng cho điều này về sự sụt giảm có thể phát biểu như sau: “thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2006- 2007 (chỉ tính tron thời điểm khảo sát ) đường dấu hiệu tại các điểm bán quá mức là chính xác. Theo dữ liệu thống kê trong giai đoạn này thì có 5 điểm mà tại đó thị trường đảo chiều trong đó có 2 điểm được nhìn nhận theo lý thuyết về phân tích kỹ thuật là thời điểm vào tháng 8/2006 và cuối tháng 4/2007- những diểm thấp nhất trong MFI- chỉ báo một tín hiệu phục hồi khi thì trường sụt giảm , MFI chạm mức thấp nhất, trong trường hợp này có thể thấy không có độ trể nào, một tín hiệu đáng tin cậy cho nhà đầu tư muốn bước vào thị trường tại mức này.

Đà tăng trưởng- Momentum

Momentum thị trường được đo lường bằng sự khác biệt về giá trong một thời kỳ cố định.
Công thức tính:
M = V – VX

* V là giá đóng cửa mới nhất.
* Vx là giá đóng cửa của x ngày trước đó.

VD:
Một momentum 10 ngày được tính bằng cách lấy giá đóng cửa của ngày gần nhất trừ cho giá đóng cửa trước đó 10 ngày .

Những tín hiệu từ Momentum:
Đo lường tỷ lệ tăng và giảm giá
Đo lường sự khác biệt giá của hai khoảng thời gian.

* Giá cả đạt được mức tăng V > mức tăng giá của Vx

---->đường Momentum tăng lên

* Giá cả đạt được mức tăng V = mức tăng giá của Vx .

-----> đường Momentum phẳng

* Giá cả đạt được mức tăng V < mức tăng giá của Vx.

------>đường Momentum bắt đầu giảm.

Đường Momentum dẫn đến hành động giá.

* Đường Momentum luôn đi trước một bước các dịch chuyển của giá. Dẫn đến sự tăng hay giảm trong giá.
* Khựng lại trong khi xu hướng giá hiện tại vẫn có hiệu lực.
* Bắt đầu dịch chuyển theo hướng ngược lại khi giá bắt đầu khựng lại.

Giao điểm của đường Momentum và đường zero như là một tín hiệu giao dịch

* Đường xu hướng trên đồ thị Momentum bị phá vỡ sớm hơn các đường xu hướng trên đồ thị giá.
* Thị trường đang có xu hướng lên, vị thế mua sẽ chỉ xảy ra tại giao điểm để vượt lên trên đường zero.
* Vị thế bán xảy ra tại giao điểm để xuyên xuống đường zero

Sự cần thiết của đường biên trên và biên dưới

Cách đơn giản nhất để xác định mức độ quá cao và quá thấp trên đường momentum là:

* Kiểm tra lịch sử đường momentum trên đồ thị
* Vẽ các đường nằm ngang dọc theo các ranh giới trên và dưới đường momentum
* Những đường biên này được điều chỉnh về mặt độ dài thời gian, đặc biệt sau những thay đổi quan trọng trong xu hướng xảy ra

Nhận định:

Trên đồ thị cho thấy đường momentum có tín hiệu rỏ ràng tại khi tiến gần tới đường zero, có 2 trường hợp trong tình huống này:

1. Đường momentum tiến gần tới đường zero sau đó đảo chiều-điển hình là thời điểm đầu tháng 1 năm 2007. khi chỉ số Vnidex sụt giảm liên tục trong vài phiên giao dịch và đột ngột tăng mạnh trở lại điều này chỉ báo một tín hiệu khả quan trên thị trường khi những thông tin bắt đầu được xác nhận.

2. Đường momentum vượt qua đường zero điều này có thể thấy vời thời điểm vào giữa tháng 3 năm 2007 khi đó lần đầu tiên trong khoảng thời gian khảo sát đường momentum vượt xuống dưới đường zero. Từ tín hiệu này cho thấy thị trường có những bước điều chỉnh thật sự sau một khoảng thời gian dài chỉ số VN-Index ở mức cao và đường momentum chưa từng vượct qua mức này.